El ministro de Hacienda, Víctor Fayad, podrá avanzar en la refinanciación de la deuda. Un vencimiento se deberá afrontar este mes.
Víctor Fayad, ministro de Hacienda
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Archivo Los Andes El Gobierno provincial obtuvo el último paso administrativo que necesitaba para conseguir créditos por hasta U$S 97,6 millones para cancelar y refinanciar la deuda en dólares. El Banco Central aprobó la emisión de títulos hasta la suma de $224.618.656.377.
Según la Comunicación "A" 8213/2025 del Banco Central, publicada en el Boletín Oficial este lunes, se resolvió "no formular observaciones (...) a que las entidades financieras puedan adquirir títulos de deuda a ser emitidos por la provincia de Mendoza por hasta la suma de $224.618.656.377 (pesos doscientos veinticuatro mil seiscientos dieciocho millones seiscientos cincuenta y seis mil trescientos setenta y siete), según lo previsto en las Leyes provinciales 9.601 y 8.706 y de acuerdo con las condiciones establecidas (...) de la Secretaría de Hacienda del Ministerio de Economía de la Nación".
De esta manera, el ministro de Hacienda y Finanzas, Víctor Fayad, obtuvo el último pasado administrativo que le faltaba para poder salir al mercado y "rollear" la deuda que tiene vencimientos programados para este mes y septiembre. Desde la cartera habían anticipado que cerrarán acuerdos "que sean beneficiosos" y que impliquen una mejoría de la deuda, ya sea en plazos, como también con intereses, entre otros.
Con el aval de la Legislatura en la discusión del Presupuesto 2025, la Provincia está autorizada de renegociar la deuda en dólares que se vence en este 2025, pero en lo que corresponde al concepto sólo de amortización, sin intereses.
El artículo que permitió el "rolleo" de la deuda es el 38, que autoriza al Poder Ejecutivo a hacer uso del crédito "para cancelar servicios de amortización de deuda previstos en el presupuesto 2025, pudiendo modificar y/o incrementar las partidas que sean necesarias contra la mayor recaudación estimada debidamente fundada, en la medida que corresponda, y a los fines de poder efectuar la registración".
Si bien la autorización ha sido para "todo" lo que corresponde al pago de amortizaciones, en su momento, el ministro de Hacienda, Víctor Fayad, anunció que se enfocarían solamente de los vencimientos en dólares; mientras que los vencimientos en pesos se abonarán sin hacer uso de una refinanciación.
En este caso, en el transcurso de este 2025 Mendoza deberá pagar U$S 127,52 millones tanto a bonistas como también a organismos multilaterales, como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (Birf).
De ese total, U$S 97,6 millones son pagos de amortización; y 29,92 millones de intereses.
No obstante, el principal interés del Ejecutivo reside en aliviar el pago de las cuotas de marzo y septiembre que vencen a bonistas, con el Bono Mendoza 2029, que surgió fruto de una reestructuración del préstamo de U$S 500 millones que sacó la provincia en 2016 y que vencía en 2024.
En el desagregado de los pagos, según el stock de la deuda local, a fines de marzo pagará Mendoza U$S 39,85 millones de amortización, más U$S 10,31 millones de intereses.
En tanto, en septiembre se abonarán otros U$S 39,85 millones en concepto de amortización, y U$S 9,16 millones de intereses.
El resto de los meses de este 2025 contempla pagos menores a los U$S 5 millones, teniendo en cuenta que los créditos con organismos multilaterales son sensiblemente mejores en condiciones que los que se pueden obtener a través de bonistas.
Con relación a las acreencias en moneda nacional, este 2025 Mendoza deberá pagar $50.305 millones, de los cuales $44.751,9 millones son en concepto de amortización y $5.553,4 millones son intereses.
Entre los acreedores, se encuentran diversos organismos, ya sean bonistas (a través de títulos de deudas y bonos), como también el Gobierno Federal con la Anses y el Fondo Federal Fiduciario de Infraestructura Regional (Fffir); el Banco Nación; y multilaterales, como el BID, el BIRF y el Programa de Servicios Agrícolas Provinciales (Prosap).
En total, Mendoza tiene un stock de la deuda (consolidada) de U$S 639,23 millones, según información de Hacienda que corresponde al año 2024, en la que se aglutinan tanto acreencias en dólares como en pesos (con un cambio a $970 calculado en septiembre).
De ese total, el 68,57% está en manos de bonistas, que reúnen acreencias por U$S 438 millones; el 29,3% en organismos multilaterales, con U$S 187,69 millones; el 1,85% en el Banco Nación, con U$S 11,83 millones; y finalmente el Gobierno Federal con un licuado 0,22%, con U$S 1,38 millones.
De acuerdo a la composición de la deuda pública por moneda, el 85% está en dólares; y el 15% en pesos, lo que consideran "un riesgo" desde la oposición cuando se analiza el stock de la deuda, teniendo en cuenta que una eventual devaluación, complicaría las condiciones de la provincia para enfrentar los pagos.
En tanto, en la composición de la deuda por tasa de interés, el 56% es fija en dólares; el 30% es tasa Libor; el 11% fija en pesos; y el 3% tasa Badlar.
En el perfil de vencimientos, en lo referido a dólares, luego de los U$S 127,5 millones que vencen este año, seguirán U$S 116 millones en 2026 y U$S 110,1 millones en 2027.
En lo que corresponde a pesos, se cerrará un año "fuerte" con este 2025, ya que después de los $50.305 millones, en 2026 se vencerán $20.987 millones, e irá decreciendo el número.
Sin embargo, y como dato importante, la información oficial no ha tenido en cuenta todavía el impacto del crédito del Banco Nación por los $30.000 millones para financiar, la ampliación del Metrotranvía.
