El ministro de Economía, Martín Guzmán, anunciará hoy los resultados preliminares del canje de deuda externa emitida bajo legislación extranjera y dará a conocer los "pasos a seguir", dado que el Gobierno decidió estirar el proceso de intercambio con los bonistas hasta el 22 de mayo.
El plazo inicial de negociación que la Argentina abrió el 17 de abril para reestructurar un pasivo de 66.238 millones de dólares, culminó ayer con el cierre del mercado de Nueva York. Para seguir negociando, Guzmán deberá informar el lunes a la comisión de valores de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés).
Hasta última hora de anoche, Guzmán estaba en el Palacio de Hacienda junto a los secretarios de Hacienda, Raúl Rigo, y de Finanzas, Diego Bastourre. Entre los tres evaluaban la información que llegaba desde las oficinas neoyorquinas de Lazard, el asesor financiero contratado por el Gobierno.
También había sobre la mesa reportes de los bancos Bank of America y HSBC, que ofician de agentes colocadores en el proceso de reestructuración. Si bien el plazo de negociación terminó, estas entidades recibieron la orden desde Argentina de no cerrar la recepción de contrapropuestas, porque el proceso continuará.
Los detalles de cómo será el camino a seguir los revelará Guzmán en una conferencia de presa. Allí dará a conocer el nivel de adhesión alcanzado por la propuesta. Operadores financieros consultados por este diario estimaron que podría ubicarse entre el 30% y el 40%.
Las Cláusulas de Acción Colectivas (CAC) de las series de bonos que se buscan canjear exigen niveles de aceptación de entre el 50% y el 66%. Si los porcentajes alcanzados son los que circulaban ayer en el mercado financiero, la Argentina no estaría tan lejos de alcanzar su meta de reestructuración. Eso explicaría la decisión de seguir negociando.
Guzmán hizo una serie de declaraciones ayer a agencias internacionales de noticias y a matutinos porteños. En ellas aseguró que la negociación continuará abierta, tal como publicó este medio el miércoles. No obstante, aún falta que el Gobierno confirme este estadío ante la SEC.
La declaración de default accionará el 22 de mayo si antes no hay una reestructuración. Ese día vence el período de gracia de un mes que tienen por contrato los bonos Globales que el Gobierno tendría que haber abonado el 22 de abril, por unos 503 millones de dólares.
El mercado, en verde
Tal como lo hicieron el jueves, los activos de la Argentina terminaron la rueda del viernes operando en verde. Entre los bonos en dólares, el Bonar 2020 ganó 2,3%; el Bonar 2024 subió 3%; el Discount mejoró 2,3%; el Bonar 2037 anotó un alza del 1,5%; el Par avanzó 0,4%; y el bono internacional a cien años ascendió 1,2%.
Y en el acumulado de la semana, en la previa al final del plazo para la negociación, los bonos en dólares que forman parte de la reestructuración saltaron hasta 8,8%. Todo influido por la posibilidad de un acuerdo entre los bonistas y Guzmán.
Daniel Osinaga, analista técnico y operador de mercados bursátiles, dijo a Los Andes que hay que tener prudencia y esperar el anuncio oficial, para conocer cuáles serán los pasos a seguir. Si bien vienen subiendo en lo que va del mes, los precios de los bonos siguen en niveles default, dijo.
Indicó que con el canje del jueves de Letes y bonos AF20 a instrumentos en pesos ajustados por inflación el Gobierno "sentó un precedente sobre bonos emitidos bajo ley local". Y eso también generó incertidumbre: "No vaya a ser que quieren pesificar el resto de los bonos ley local", expresó.
Para Joaquín Candia, analista de la sociedad de bolsa Rava Bursátil, los bonos volvieron a operar al alza "porque el mercado entiende que habrá tiempo hasta el 22 de mayo para negociar".
"Los inversores están expectantes mientras que los precios de los bonos parecen reflejar un leve sentimiento de positivismo entre los acreedores", evaluó Candia.
E interpretó que esto se debe a que si la negociación sigue abierta y todavía existe voluntad para solucionar este problema de ambas partes, es posible que exista una propuesta de los acreedores que satisfaga los criterios del gobierno y se acceda a un escenario superador al propuesto desde un primer momento por el país.
