En los últimos 10 años, la única línea que tuvo un crecimiento real exponencial fue la cartera de tarjetas de crédito, alcanzando un alza de la operatoria de 2.878%", contra una inflación que en el período fue de 1500%, dice un informe de First Capital Group dado a conocer hoy.
El trabajo toma este dato para afirmar que ha quedado atrás "todo vaticinio de augurio del final de los plásticos". El trabajo compara la performance del uso de las tarjetas de crédito contra la inflación con lo ocurrido, en el mismo período, con los préstamos al sector privado en general, donde se verificó una fuerte disminución en términos reales. "En la última década, el stock de préstamos creció 1.422%, por debajo de la inflación que superó el 1500%", dice.
Más acá en el tiempo, al último día hábil de noviembre del 2019, el saldo total alcanza un nivel de $ 1.813.314 millones, lo que representa representando una suba en los últimos 365 días de $ 230.492 millones, equivalente a un aumento del 14,56% anual.
“Estos indicadores nos muestran que la participación en pesos del sector privado bajó en términos absolutos en estos últimos 10 años, la única excepción fue la cartera de tarjetas de crédito, la cual tiene un crecimiento del 2.878%”, aseguró Guillermo Barbero, socio de First Capital Group.
El trabajo de la consultora desglosa lo sucedido con las principales líneas de préstamos, con la salvedad de que "en la determinación de los valores de la inflación del período se ha realizado a partir de relevamientos de precios de los Institutos de Estadísticas de CABA y de la Provincia de San Luis".
"A fines de 2019, los préstamos personales terminan este ciclo con $ 403.895 millones para el total acumulado, presentando un decrecimiento interanual en términos nominales del 4,25%, contra los $ 421.808 millones al cierre del mismo mes del año anterior", detalla el informe, a la vez que aclara "que por primera vez en los últimos 10 cayeron los saldos".
Y agrega que "para los períodos de 4 y 10 años, crecieron 153,8% y 1.249,4% respectivamente, lo que representa una caída en términos reales. El saldo de préstamos personales creció $ 373.964 millones en la última década. Además, el rubro creció menos que el total de los préstamos".
En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, reflejaron un crecimiento interanual del 2,04%, alcanzando un stock de $ 214.054 millones.
Los créditos hipotecarios subieron 301,5% en los últimos 4 años, "siendo el único tipo de préstamos que sostuvo un crecimiento real durante dicho período, en parte por el impulso oficial que se le dio durante la primera etapa de la gestión de Mauricio Macri". Pero pasaron cosas y el informe de First advierte que "luego del comienzo de la crisis en 2018, el saldo de créditos hipotecarios comenzó a desacelerar su crecimiento. Para el período de 10 años, esta línea de créditos creció 1.104% desde un saldo de $ 17.782 millones en noviembre de 2009".
La línea de créditos prendarios presenta un saldo de la cartera $ 80.623 millones, evidenciando un retroceso del 18,3% versus la cartera a fines del mismo mes de 2018 de $ 98.725 millones. Al igual que los préstamos personales, evidencian el único año con retroceso en términos nominales en los 10 años considerados. En los últimos 4 años el saldo de créditos prendarios creció $ 40.796 millones, lo que representa un aumento de 102,4%.
Esta categoría de préstamos fue la que menos creció en la última década, subiendo un 1.042% desde un saldo de $ 7.060 millones. "En relación a los préstamos comerciales la variación interanual presenta un incremento del 20,9% alcanzando un saldo total de $491.492 millones. La línea de préstamos comerciales fue la que menos creció en los últimos 4 años, registrando un aumento 77%, muy por debajo de la inflación del período.
“Este comportamiento se explica en gran parte por la restricción al crédito a las empresas que generó el endurecimiento de la política monetaria luego de la depreciación del peso en 2018”, aseguró Barbero.
En cuanto a la variación durante los últimos 10 años, los préstamos comerciales crecieron $ 452.868, lo que representa un aumento del 1172,5%, también por debajo del crecimiento de precios del período", concluye el informe.
