El Banco Central presentó el último Relevamiento de Expectativas de Mercado, con el pronóstico de 39 participantes, entre quienes se cuentan 26 consultoras y centros de investigación locales e internacionales y 13 entidades financieras de Argentina. Los mismos proyectaron que la inflación cerraría 2022 en 100,3% (el Top 10 de los analistas anticipa un incremento de los precios en torno a 101,5% interanual).
Además, prevén que el tipo de cambio alcance $173,13 por dólar en diciembre 2022 (este 7 de octubre, el dólar mayorista cerró en $149,20).
Así, ambas variables son claves para proyectar una inversión con resultado positivo, es decir, que permita obtener rendimientos reales, más allá del impacto de la inflación o la devaluación de la moneda argentina.
Con esas variables, se puede evaluar si conviene más atesorar dólares, que tienen su propia depreciación (alrededor del 10%) o apostar a algún instrumento como el Plazo Fijo.
La última actualización del Banco Central llevó la tasa de un Plazo Fijo Tradicional, al 75%, 6,25% mensual, para los depósitos a 30 días; y solo para octubre, los analistas del REM, esperan que los precios, en el promedio general crezcan un 6,2%.
Plazo Fijo, Plazo Fijo en UVAs o dólares
Como se dijo, con la tasa mencionada, los plazos fijos pasan a tener un rendimiento mensual de 6,25% (en base a la TNA).
Así, cada $10.000 de inversión, se obtiene un rendimiento de $625 al mes, y para alcanzar una suma mensual de $20.000, habría que colocar $320.000.
Sin embargo, si se tienen en cuenta las proyecciones del REM, en ocrubre se habría ganado muy poco frente a la inflación (6,2% proyectada), y si las proyecciones de los especialistas se corren levemente hacia arriba, se habrá perdido dinero.
En este panorama, si se va a invertir a Plazo Fijo, quizás sea conveniente apostar por la opción Precancelable en UVAs. Esto significa que el inversor obtendrá al menos un rendimiento que iguale a la inflación, y si debiera retirar el dinero antes de los 90 días que hay que esperar para que termine el plazo, igualaría los rendimientos de un Plazo Fijo Tradicional.
¿Conviene comprar dólares como inversión?
De acuerdo con el informe que presentó el Banco Central, en base a las proyecciones de los analistas, el tipo de cambio nominal mayorista ($/US$) promedio mensual de días hábiles se ubicó en $143,63 por dólar en septiembre de 2022. El pronóstico de quienes responden el REM indica una suba mensual de $9,08 (+6,3% mensual) por dólar hasta $152,71 por dólar en oct-22.
Así, la divisa se apreciaría por encima del Plazo Fijo.
De esta manera, si el dólar aumenta ese porcentaje en los próximos días, podría ser la inversión más segura, pero no se obtendrían ganancias, ya que la divisa tiene su propia depreciación.
Para pensar en ganancias, los ahorristas buscan hoy fondos con cobertura en dólares.
“Desde principios de junio, notamos cierto nivel de estrés en en el mercado, que afectó principalmente a los instrumentos ajustables por CER, el patrimonio de la industria cayó alrededor de 4% ($ 191,000 millones). La salida impactó principalmente en los fondo expuestos a instrumentos ajuste CER y en menor medida a los renta fija de más corto plazo (t+1). El único segmento que creció desde aquel momento es el Money Market (t+0), que es utilizado en su mayoría por personas jurídicas”, explicó al respecto, Jose María Aristi, Head Portfolio Manager de ICBC Investments (Fondo de Inversión).
Luego, y pese a que la curva se normalizó, sobre todo a partir de la intervención del BCRA, desde la entidad señalaron que no están viendo un regreso de cuotapartistas minoristas a los fondos de renta fija, sino que se enfocan en productos con cobertura (dólar linked). “En nuestro caso el Fondo Alpha Renta Cobertura, que ofrece exposición al dólar 3500″, destacó.
Asimismo, aunque en menor medida, se notó un aumento del interés en productos de renta variable dado que “históricamente el índice Merval protege en períodos de elevada volatilidad cambiaria”.
La familia de fondos Alpha tiene en este segmento tres fondos: ALPHA ACCIONES, MEGA y RECURSOS NATURALES, esté último con énfasis en empresas vinculadas a los commodities.
“Un ahorrista puede invertir en Fondos Comunes de Inversión a partir de $1.000, obtener una gran diversificación de sus inversiones y manejo profesional”, cerró Aristi.
Las opciones de Ualá, ¿en qué invertir?
“En línea con el objetivo de avanzar hacia la inclusión financiera en la región, también ofrecemos alternativas de ahorro e inversión. En diciembre del 2021 Ualá presentó Ualintec Capital, un nuevo Agente de Liquidación y Compensación Integral (ALyC), para ampliar las opciones a la hora de invertir y la cantidad de personas que operan en el mercado de capitales. A través de Ualintec los usuarios y usuarias de Ualá pueden acceder a la compra y venta de Dólar MEP y CEDEARs. Esto se suma a un nuevo fondo común de inversión administrado por Ualintec Inversiones”, eplicaron desde Ualá.
Los CEDEARs más elegidos por los usuarios de Ualá son Amazon, Alphabet (Google) y Mercadolibre.
