Guzmán pasó un test difícil: el mercado le refinanció toda la deuda y le prestó plata extra

El Gobierno de Alberto Fernández pasó este jueves un complejo test en el mercado de capitales logrando colocar más deuda de la que necesitaba para cubrir vencimientos por 753.535 millones de pesos el próximo lunes, con tasas que alcanzaron un tope del 51,75% nominal anual y plazos que van hasta el 2027.

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El ministerio de Economía que conduce Martín Guzmán había abierto la licitación de títulos públicos con la idea de levantar unos 702.700 millones de pesos, pero el mercado le ofreció un 15,9 más, por unos 814.471 millones de pesos.

Finalmente, la secretaría de Finanzas que depende de Guzmán decidió colocar letras y bonos por 783.499 millones de pesos. De esa manera, se alzó también con financiamiento neto por unos 29.964 millones de pesos. Hubo 1.335 ofertas de inversores privados y entidades públicas.

Y este viernes, Finanzas podrá obtener mayor financiamiento neto para tapar parte del déficit fiscal en lo que será la segunda vuelta de la licitación con el Programa de Creadores de Mercado que viene arrojando resultados auspiciosos para el gobierno y su necesidad de conseguir financiamiento.

El menú de instrumentos ofrecidos en esta licitación estuvo conformado por 7 títulos y dos canastas, con vencimientos entre los años 2022 y 2027.

Se emitió una nueva LELITE con vencimiento el 16 de junio, se reabrió una letra a descuento (LEDE) con vencimiento 30 de septiembre y se emitió una nueva LEDE con vencimiento el 31 de octubre de 2022.

Asimismo, se reabrió un bono dólar linked, con vencimiento el 30 de abril de 2024, se emitió un nuevo bono ajustado por Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), con vencimiento el 9 de noviembre de 2025 y se reabrió el BONCER, con vencimiento el 9 de noviembre de 2026. Además, se emitió un nuevo bono del Tesoro en pesos, con vencimiento el 23 de mayo de 2027.

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Por último, se ofrecieron dos canastas de títulos compuestas por la reapertura de letras ajustadas por CER. La primera compuesta en un 20% por una LECER con vencimiento el 21 de octubre de 2022 y en un 80% por una LECER con vencimiento el 21 de abril de 2023 mientras que, la segunda, se conformó en un 30% por una LECER con vencimiento el 16 de diciembre de 2022 y en un 70% por una LECER con vencimiento el 19 de mayo de 2023.

Del total de financiamiento obtenido, el 12% correspondió a instrumentos con vencimiento en 2022; el 22% en 2023; el 1% al bono dólar linked con vencimiento en 2024; el 5% al instrumento con vencimiento en 2025; el 1% al instrumento con vencimiento en 2026; y, el 59% restante, al instrumento con vencimiento en 2027.

Asimismo, el 64% del monto adjudicado fue a tasa fija; el 35% fue en instrumentos ajustables por CER y, el 1% restante en el instrumento dólar linked.

En el marco del Programa de Creadores de Mercado, este viernes, se efectuará la segunda vuelta, donde se podrán recibir y adjudicar ofertas por hasta un 20% del total del valor nominal adjudicado en la licitación del día de hoy para los títulos elegibles del programa.

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La próxima licitación tendrá lugar el viernes 27 de mayo, tal y como fue informado previamente en el cronograma preliminar de licitaciones del primer semestre de 2022.