El Gobierno de Javier Milei deberá hacer frente el próximo martes a un vencimiento de deuda de casi 2.600 millones de dólares, correspondientemente a los bonistas que participaron del canje de deuda en 2020. Sin embargo, debido al feriado del Día de la Independencia el pago se realizará el miércoles, informó Noticias Argentinas.
El vencimiento representa el inicio de una serie de compromisos financieros que impactarán significativamente en las reservas netas del país en las próximas semanas. La situación presionará al Banco Central en un momento crítico para el esquema cambiario, poniendo en duda la posibilidad de levantar el cepo con reservas netas positivas para este año.
El pago de esta semana es el segundo y último del año de títulos en moneda extranjera, producto de la reestructuración de deuda llevada a cabo por el exministro de Economía Martín Guzmán. Según la Oficina de Presupuesto del Congreso (OPC), el desembolso total será de 2.558 millones de dólares.
El Gobierno está buscando que los acreedores reinviertan las divisas que recibirán, con el objetivo de estabilizar las cotizaciones de los títulos y reducir el riesgo país. En apoyo a esta estrategia, el Banco Central eliminó la norma que obligaba a transferir los dólares percibidos a una cuenta bancaria antes de reinvertirlos en el mercado de capitales. Sin embargo, esta restricción sigue vigente para las divisas obtenidas mediante la operatoria de dólares financieros.
Los montos que recibirán los bonistas en este vencimiento
Quienes posean estos bonos recibirán el cupón semestral de intereses y, en el caso de los bonos AL30 y GD30, también el primer pago de la amortización de capital. Los pagos serán los siguientes:
- AL29 o GD29: $0,5 dólares por cada $100 dólares de valor nominal.
- AL30 o GD30: $4,375 por cada $100.
- AL35 o GD35: $1,8125 por cada $100.
- AE38 o GD38: $2,125 por cada $100.
- AL41 o GD41: $1,75 por cada $100.
- GD46: $1,8125 por cada $100.
Los expertos explican la sostenibilidad del esquema cambiario
La incertidumbre sobre las decisiones de los inversores es alta, especialmente debido a la sostenibilidad del esquema cambiario. El plan de Luis Caputo requiere una reducción del riesgo país a unos 800 puntos básicos para enfrentar los vencimientos de deuda en moneda extranjera del 2025, que ascienden a aproximadamente u$s17.000 millones entre títulos públicos, BOPREAL y compromisos con el FMI y otros organismos.
El pago de esta semana afectará las reservas internacionales del Banco Central. Según el grupo de estudios económicos GERES, al cierre de junio las reservas netas eran de 799 millones de dólares, y tras el pago bajarán a 1.800 millones negativos.
El Portfolio Personal Inversiones considera que las reservas ya son negativas, por lo que tras el miércoles serán de 5.200 millones de dólares negativos. Desde el FMI destacan que las reservas netas apenas se recuperarán en el cuarto trimestre y, sin nuevo endeudamiento, cerrarán el año en terreno negativo.
