Fondo inversor estadounidense se asocia al Sheraton Mendoza y Enjoy

Tras casi 10 años, la sociedad que administra el hotel Sheraton y el casino Enjoy en Mendoza cambia de composición. Es que el grupo chileno Enjoy, de la familia Martínez, hasta ahora socio del empresario local Julio Camsen en Cela SA, cerró trato con el fondo inversor estadounidense Advent para cederle el control accionario del holding que posee 10 hoteles cinco estrellas e igual cantidad de salas en Argentina y Chile, pero también Colombia y Uruguay, entre ellos los mendocinos.

Además de manejar durante años el hotel Huentala, Cela había logrado en 2007 el desembarco de Sheraton con su primer eslabón en el microcentro mendocino. El cinco estrellas, como otros, habilitó su casino de la mano de Enjoy como gerenciador, pero la familia fundadora Martínez terminó convirtiéndose en socio de Camsen por partes iguales (50/50).

Según se informó desde la matriz del grupo en Santiago, la inversión total de Advent para pasar a controlar los activos de Enjoy (entre ellos los de Mendoza) se hará a través de un incremento de capital de hasta U$S 170 millones y, de acuerdo a la regulación chilena, un proceso de oferta pública de adquisición (OPA) para quedarse con el 100% de la participación de aquellos accionistas dispuestos a vender.

Así, la familia Martínez, hasta ahora poseedora del 57%, terminará con un 25% al momento de la OPA, prevista en marzo de 2018. Advent pasará a detentar 75%, lo que tendrá su correlato en Cela con el crecimiento de Advent.

"Lo que empezó con sólo un casino en Viña del Mar se ha expandido hasta convertirse en un operador regional con 10 casinos y 10 hoteles ubicados en Chile, Uruguay, Argentina y Colombia. Creemos que Advent nos permitirá seguir desarrollando nuestro plan de negocios y alcanzar nuestras metas de crecimiento a largo plazo, perpetuando el legado de mi padre", consignó Javier Martínez, presidente del directorio e hijo del fundador, antes de presidir una reunión con los gerentes regionales de la marca para la decisión y lo que viene.

Historia y visión en Mendoza

Si bien gerenció el casino adjunto al Sheraton Mendoza desde su inauguración en 2007, la familia Martínez se asoció a Camsen (grupo HIH) luego de un showroom para captar inversores. Consolidó su presencia en la sociedad a partir de mayo de 2015, tras la salida de Starwood (hoy Marriot) la cadena que hasta entonces operaba la marca Sheraton.

Fue cuando Cela S.A (Camsen 50%/Martínez 50%) pasó a operar tanto el hotel como el casino. El cambio significó sustituir un contrato de gerenciamiento por uno de franquicia, aunque con una única administración: Enjoy Casino & Sheraton Mendoza Hotel.

Al respecto, Julio Camsen, titular de HIH (Huentala Inversiones Hoteleras), consideró que la llegada de Advent no cambiará el rumbo de las decisiones y que "el vínculo (con Enjoy) sigue siendo el mismo....Huentala Inversiones Hoteleras mantiene su participación en el negocio del juego gracias al expertise que aportó la familia Martínez. Incorporar a un fondo inversor es su decisión; de hecho nos comunicaron que todo seguirá igual".

Asimismo, a diferencia de la proyección en Uruguay a través de los hoteles Conrad, el empresario mendocino relativizó que Mendoza o Argentina sean prioridad para las futuras inversiones de Enjoy. "Hace 10 años hicieron una apuesta pensando en un futuro promisorio de la mano de Starwood, pero hoy por hoy hay otros países más tentadores", consideró.

Como para tomar una dimensión más del calibre de la operación, vale decir que participaron varios pesos pesados. Mientras Credit Suisse actuó como asesor financiero de Enjoy, Morgan Stanley y Ernst & Young asistieron a Advent International.

Por su parte, el gerente general del hotel y el casino en Mendoza, Ariel Pérez Gómez, el desembarco de Advent, con socios estratégicos en Colombia y Brasil, igualmente dará mayor poder a Enjoy. "Resta evaluar los planes, pero se abre una buena etapa para Enjoy en cuanto a expansión", analizó.

Aunque no se habla de inversiones específicas, los nuevos controlantes ya proyectan.

"El mercado chileno y la región presentan múltiples oportunidades" agregó Wilson Rosa, Managing Director de Advent International en São Paulo, a través de un comunicado en el que destacó el propósito de "apoyar a la compañía para mantener su sólida trayectoria y acelerar su crecimiento como líder de entretenimiento.

La familia Martínez es un gran socio en esta inversión y estamos listos para trabajar durante su siguiente fase de desarrollo".

Del lado del grupo que se desprende de sus acciones, Gerardo Cood, gerente general de Enjoy, destacó el aporte de Advent, por su "robusta trayectoria invirtiendo en compañías con alto potencial de crecimiento". Coincidió con Rosa en que la sociedad permitirá "seguir concentrándonos en desarrollar el negocio de entretenimiento, además de poder aprovechar potenciales oportunidades en Chile y la región. Seguimos comprometidos en brindar servicios de alta calidad de entretenimiento y hospitalidad a todos nuestros clientes".

Como para tomar una dimensión más del calibre de la operación, vale decir que participaron varios pesos pesados. Mientras Credit Suisse actuó como asesor financiero de Enjoy, Morgan Stanley y Ernst & Young asistieron a Advent International.

Quiénes son los nuevos accionistas

Advent opera en América Latina desde hace más de 20 años con más de 55 inversiones en la región. Su red de 40 profesionales de inversión desde Bogotá, Buenos Aires, Lima, Ciudad de México y São Paulo representan el equipo de mayor tamaño de private equity en la región.

En América Latina ha levantado más de U$S 6.000 millones de capital para invertir en la región; su último fondo enfocado exclusivamente en América Latina, LAPEF VI, recaudó en 2014 U$S 2.100 millones de capital.

Ya tuvo otra etapa con distintas inversiones en Argentina de diferentes rubros.

Había sido propietario de empresas como OCA (correo), Fada Pharma y LKM (farmacéuticas) y, antes, de la aseguradora Universal Assistance y Bodegas Graffigna.

Creado en 1984, fuera de América Latina le ha ido muy bien. Hasta marzo último acumula más de U$S 39.000 millones en activos bajo gestión gracias a 325 transacciones de capital privado en 41 países.

Por su parte, Enjoy tiene un peso importante en el negocio del juego en América Latina. Fundada por la familia Martínez en 1975, se ha convertido en un operador líder en la región: posee 10 casinos y 10 hoteles en Chile, Uruguay, Argentina y Colombia, con más de 6.000 máquinas tragamonedas, 350 mesas de juego, 1.200 habitaciones y 30 restaurantes para sus clientes.